Aktienoptionen Vested Vs Unvested

Mitarbeiter-Aktienoptionen: Definitionen und Schlüsselkonzepte Von John Summa. CTA, PhD, Gründer von HedgeMyOptions und OptionsNerd Beginnen wir mit den Teilnehmern der Grantee (Mitarbeiter) und Grantor (Arbeitgeber). Letzteres ist das Unternehmen, das den Stipendiaten oder Mitarbeiter beschäftigt. Ein Stipendiat kann eine Exekutive oder ein Lohn oder ein Angestellter sein und wird auch oft als der Optionsnehmer bezeichnet. Diese Partei erhält die ESO-Equity-Kompensation, in der Regel mit bestimmten Einschränkungen. Eine der wichtigsten Einschränkungen ist die sogenannte Sperrfrist. Die Wartezeit ist die Zeit, in der ein Mitarbeiter warten muss, um ESOs ausüben zu können. Die Ausübung von ESOs, bei denen der Options - pflichtige das Unternehmen darüber informiert, dass er die Aktie kaufen möchte, gewährt dem Options - nehmer die Bezugsrechte zu dem im ESO-Optionsvertrag angegebenen Ausübungspreis. Der erworbene Bestand (ganz oder Teile) kann dann sofort zum nächstbesten Marktpreis verkauft werden. Je höher der Marktpreis aus dem Ausübungs - oder Ausübungspreis ist, desto größer ist der Spread und umso größer wird die Vergütung (nicht Gewinn) des Mitarbeiters. Wie Sie später sehen werden, löst dies ein Steuerereignis aus, wobei der normale Ausgleichssteuersatz auf den Spread angewendet wird. Zum Beispiel, wenn Ihre ESOs einen Ausübungspreis von 30 haben, wenn Sie Ihre ESOs ausüben, werden Sie in der Lage sein, die bestimmten Aktien der Aktie zu erwerben (kaufen). Mit anderen Worten, egal wie viel höher der Marktpreis für die Aktie Ist, an der Stelle der Ausübung erhalten Sie die Aktie zum Ausübungspreis zu kaufen, und je größer die Streuung zwischen Streik und Marktpreis, desto größer der Gewinn. Vesting Die ESOs gelten als genehmigt, wenn der Arbeitnehmer die Ausübung und den Erwerb von Aktien erlaubt, aber die Aktie darf nicht in einigen (seltenen) Fällen gewährt werden. Es ist wichtig, sorgfältig zu lesen, was ist bekannt als das Unternehmen Aktienoptionsplan und die Optionsvereinbarung, um die Rechte und wichtige Einschränkungen für Mitarbeiter zu bestimmen. Die erstgenannte wird vom Verwaltungsrat zusammengestellt und enthält Angaben über die Rechte eines Stipendiaten oder eines Optionsnehmers. Die Optionsvereinbarung liefert jedoch die wichtigsten Einzelheiten, wie zB den Zeitplan für die Ausübungsperiode, die durch den Zuschuss repräsentierten Aktien und den Ausübungs - oder Ausübungspreis. Selbstverständlich werden auch die mit der Ausübung der ESO verbundenen Begriffe dargelegt. (Für mehr über die Exekutivausgleichsgrenzen, lesen Sie, wie beschränkte Aktien und RSUs besteuert werden.) ESOs wohnen in der Regel in Teilen über Zeit in der Form eines Vesting-Zeitplanes. Dies ist in der Optionsvereinbarung dargestellt. ESOs werden normalerweise zu festgelegten Zeitpunkten ausliefern. Zum Beispiel können Sie 25 Weste in einem Jahr haben, (ein Jahr ab dem Datum der Gewährung) können weitere 25 Westen in zwei Jahren und so weiter, bis Sie als vollständig wahrgenommen werden. Wenn Sie nicht Ihre Optionen nach Jahr eins (die 25, die in diesem Jahr), dann haben Sie ein kumulatives Wachstum in Prozent begangen, und jetzt ausübbare Optionen, über die beiden Jahre. Sobald alle übergeben haben, können Sie in der Zwischenzeit die gesamte Gruppe ausüben, oder Sie können einen Teil der voll ausgewiesenen ESOs ausüben. (Für mehr Einblick, lesen Sie, wie ich Weste etwas) Die Zahlung für die Aktie Mit anderen Worten, an dieser Stelle könnten Sie um die Ausübung 25 von 1.000 Aktien gewährt in der ESO, was bedeutet, Sie würden 250 Aktien Aktien zum Ausübungspreis von die Option. Sie müssen mit dem Bargeld, um für die Aktie zu zahlen kommen, aber der Preis, den Sie zahlen, ist der Ausübungspreis, nicht der Marktpreis (Quellensteuer und andere damit zusammenhängende staatliche und föderale Einkommensteuern werden zu diesem Zeitpunkt vom Arbeitgeber und der abgezogen Kaufpreis in der Regel enthalten diese Steuern auf den Aktienkurs Einkauf Kosten). Alle Informationen über die Ausübung von ESOs (sollten Sie einige gewährt werden oder haben einige derzeit), können wieder in der so genannten Optionsvereinbarung und Unternehmensbestand gefunden werden. Achten Sie darauf, diese sorgfältig zu lesen, da Kleingedruckte manchmal wichtige Hinweise über das, was Sie können oder können nicht in der Lage, mit Ihren ESOs zu tun, zu verstecken und genau dann, wenn Sie beginnen können, um sie effektiv zu verwalten. Es gibt einige heikle Themen hier, vor allem in Bezug auf Beendigung der Beschäftigung (entweder freiwillig oder unfreiwillig). Wenn Ihre Beschäftigung gekündigt wird, können Sie, im Gegensatz zu begebenen Aktien, Ihre Optionen nicht vor oder nach dem Ausscheiden festhalten. Während manche Umstände, die Umstände, warum Beschäftigung beendet wurde, berücksichtigt werden können, wird Ihre ESO-Vereinbarung meistens mit einer Beschäftigung oder kurz danach beendet. Wenn Optionen vor Kündigung der Beschäftigung ausgeübt haben, können Sie ein kleines Fenster (bekannt als eine Gnadenfrist), um Ihre ESOs ausüben. Wenn Sie Positionen absichern, ist die Wahrscheinlichkeit eines Beschäftigungsabbruchs ein wichtiger Aspekt. Dies liegt daran, wenn Sie das Eigenkapital verlieren Sie versuchen, sichern, werden Sie halten Hedges, die ihr eigenes Risiko ausgesetzt sind (ohne Equity-Offset). Wenn Sie Verluste auf Ihre Hedges und Gewinne auf Ihre ESOs haben, die nicht realisiert werden können, wird ein großes Verlustrisiko geschaffen. (Erfahren Sie mehr darüber, wie Hedging-Arbeiten in Hedging In Laymans Bedingungen.) Die ESO Spread Lets einen genaueren Blick auf die so genannte Streuung zwischen dem Streik und dem Aktienkurs. Wenn Sie ESOs mit einem Streik von 25 haben, liegt der Aktienkurs bei 50, und Sie wollen 25 Ihrer 1.000 Aktien ausführen, die pro Ihre ESOs erlaubt werden, Sie müssten 25 x 250 für die Anteile zahlen, die gleich 6.250 vorher ist Steuern. Zu diesem Zeitpunkt jedoch ist der Wert auf dem Markt 12.500. Daher, wenn Sie ausüben und verkaufen zur gleichen Zeit, die Aktien, die Sie von der Gesellschaft erworben aus der Ausübung Ihrer ESOs würden Sie netto insgesamt 6.250 (Vorsteuer). Wie oben erwähnt, wird jedoch der Gewinn des intrinsischen (gespreizten) Wertes als normales Einkommen besteuert. Alle in dem Jahr, das Sie die Übung. Und was schlimmer ist, erhalten Sie keinen Steuer-Offset aus dem Verlust von Zeit oder extrinsischen Wert auf den Anteil der ausgeübten ESOs, die erheblich sein könnte. Rückkehr auf die Frage der Steuern, wenn Sie einen 40 Steuersatz angewendet haben, geben Sie nicht nur den gesamten Zeitwert in einer Übung, aber Sie geben 40 der intrinsischen Wert erfassen in der Übung. Damit schrumpfen nun 6.250 auf 3.750. Wenn Sie nicht verkaufen die Aktie, sind Sie immer noch die Steuer auf die Ausübung, ein oft übersehenes Risiko. Gewinne aus der Aktie nach Ausübung würden jedoch als Kapitalertrag besteuert. Wie lange Sie den erworbenen Bestand halten (Sie müssten den erworbenen Bestand für ein Jahr und einen Tag nach Ausübung halten, um für den niedrigeren Kapitalertragsteuersatz zu qualifizieren). (Für mehr über Kapitalertragsteuern siehe Steuereffekte auf Kapitalgewinne.) Nehmen wir an, dass Ihre ESO oder ein Teil Ihres Zuschusses (z. B. 25 von 1.000 Aktien oder 250 Aktien) ausgeübt haben und Sie 250 Aktien ausüben und erwerben möchten Des Unternehmensbestandes. Sie müssten Ihre Firma von der Absicht zur Ausübung zu benachrichtigen. Sie würden dann benötigt werden, um den Preis der Übung zu bezahlen. Wie Sie unten sehen können, wenn die Aktie mit 50 gehandelt wird und Ihr Ausübungspreis 40 ist, müssten Sie mit 10.000 kommen, um die Aktie zu erwerben (40 x 250 10.000). Aber es gibt noch mehr. Wenn es sich um nicht qualifizierte Aktienoptionen handelt, müssten Sie auch die Quellensteuer bezahlen (detaillierter im Abschnitt dieses Tutorials über steuerliche Auswirkungen). Wenn Sie Ihre Aktie zum Marktpreis von 50 verkaufen, sehen Sie einen Gewinn von 2.500 über dem Ausübungspreis (12.500 - 10.000), der die Ausbreitung ist (manchmal auch als Schnäppchen-Element bezeichnet). Die 2500 entspricht dem Betrag der Optionen im Geld (wie weit über dem Basispreis (dh 50 - 40 10) Dieser in-the-money Betrag ist auch Ihr steuerpflichtiges Einkommen, ein Ereignis sah von der IRS als Entschädigung erhöhen, Abbildung 1: Eine einfache ESO-Übung zum Erwerb von 250 Aktien mit 10 intrinsischen Werten Unabhängig davon, ob die erworbenen 250 Aktien verkauft werden, wird der Gewinn bei Ausübung realisiert und löst ein Steuerereignis aus Sie erwerben die Aktie, wenn es irgendwelche Preisänderungen, vorausgesetzt, Sie nicht liquidieren. Dies wird entweder mehr Gewinne oder einige Verluste auf die Aktie produzieren. Die letztere Teile dieser Tutorial Blick auf steuerliche Auswirkungen der Besitz der Aktie versus Verkauf sofort Intrinsic Versus Time Value Wie Sie in der obigen Tabelle sehen können, ist der Betrag des inneren Wertes 10. Dieser Wert ist jedoch nicht der einzige Wert auf die Optionen. Ein unsichtbarer Wert, der als Zeitwert bekannt ist, ist ebenfalls vorhanden, ein Wert, der bei der Übung verfallen ist. Abhängig von der verbleibenden Zeit bis zum Ablauf (das Datum, an dem die ESOs ablaufen) und mehreren anderen Variablen kann der Zeitwert größer oder kleiner sein. Die meisten ESO haben ein angegebenes Verfallsdatum von bis zu 10 Jahren. Also, wie sehen wir diese Zeit Wert Komponente des Wertes Sie müssen ein theoretisches Preismodell, wie Black-Scholes, die für Sie den fairen Wert Ihrer ESOs zu berechnen. Sie sollten sich bewusst sein, dass die Ausübung einer ESO, während sie einen intrinsischen Wert erfassen kann, in der Regel den Zeitwert aufgibt (unter der Annahme, dass jeglicher übrig geblieben ist), was zu einer potenziell großen versteckten Opportunitätskosten führt, die tatsächlich größer sein kann als der dargestellte Gewinn Intrinsischen Wert. (Weitere Informationen darüber, wie dieses Modell funktioniert, finden Sie unter Buchhaltung und Bewertung von Mitarbeiteraktienoptionen.) Die Wertzusammensetzung Ihrer ESOs wird mit der Bewegung des Aktienkurses und der verbleibenden Zeit bis zum Ablauf (und mit Änderungen der Volatilität) verschoben. Wenn der Aktienkurs unter dem Ausübungspreis liegt, gilt die Option als aus dem Geld (auch im Volksmund unter Wasser bekannt). Wenn am oder aus dem Geld, die ESO hat keinen intrinsischen Wert, nur Zeit-Wert (die Verbreitung ist Null, wenn am Geld). Da ESOs nicht auf einem Sekundärmarkt gehandelt werden, können Sie nicht sehen, welchen Wert sie wirklich haben (da es keinen Marktpreis wie mit ihren aufgelisteten Optionen Brüder). Auch hier müssen Sie ein Preismodell verwenden, um Inputs zu verarbeiten (Basispreis, Restlaufzeit, Aktienkurs, risikolose Zinssätze und Volatilität). Dies ergibt einen theoretischen oder fairen Preis, der einen reinen Zeitwert (auch als extrinsischer Wert bezeichnet) darstellt. Es hängt natürlich vom Vertrag ab - er sollte klar im Arbeitsvertrag oder in der Optionsbescheinigung angegeben sein. Aus meiner Erfahrung, wenn ein Mitarbeiter losgelassen oder verlässt, hat er eine Periode von 30-90 Tage, seine ausgeübten Optionen auszuüben (Kauf), wandelt sie in tatsächliche Aktien um. Wenn er dies nicht tut, verfallen die Optionen und gehen verloren. In allen Fällen, die man gesehen hat, erhält ein Angestellter seine unbezahlten Optionen nicht und läuft sofort nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses aus. Wenn der Mitarbeiter verlässt oder vor der Cliff-Zeit losgelassen wird, bekommt er generell nichts. 5k Aufrufe middot Ansicht Upvotes middot Nicht für Fortpflanzung Mehr Antworten unten. Verwandte Fragen Wie werden unbezahlte Optionen behandelt, wenn ein Mitarbeiter einen Startvorgang vor einem Liquidationsereignis verlässt. Was passiert mit Ihren ausgegebenen Optionen, wenn Sie einen Start verlassen, der noch privat ist. Was ist der Standard-Vesting-Plan für Mitarbeiteraktienoptionen bei einem Startup Die Macht, eine cofounder gehen, bevor seine Aktien Weste Was passiert mit Ihren Aktienoptionen, wenn Sie sich entscheiden, ein Unternehmen zu verlassen Wie häufig ist es, Aktien Aktien verloren, wenn gekündigt für Ursache Was geschieht mit Mitarbeitern039 Nicht-Aktien Aktienoptionen, wenn ihre Unternehmen erworben wird oder IPO039s Was geschieht mit Freizügigkeitsansprüchen und unbezahlten (aber nicht ausgeübten) Aktienoptionen eines Mitarbeiters eines Privatunternehmens, wenn dieses Unternehmen erworben wird. Welche Bedingungen sollte ich beim Kauf einer Aktienoption von einem Startup-Unternehmen als Mitarbeiter erwarten? An Mitarbeiteraktien, wenn heshe gefeuert wird Was ist eine gute Strategie für Aktienoptionen Vesting-Pläne für ein Startup, das wahrscheinlich erworben werden wird Wenn ein Startup geht nie öffentlich was passiert mit den Aktienoptionen, die Mitarbeiter haben Was passiert mit den unbesetzten Aktien, wenn ein co - founder verlässt das Unternehmen Was passiert mit einem employee039s unvested Lager, wenn das Unternehmen employee039s geht öffentlich Wenn ein Startup erworben wird, kann die übernehmende Unternehmen null aus der nicht gewerblichen Optionen der Mitarbeiter Was über die RSUsEs gibt viele Artikel über die Zynga quottaking weg employee039s Optionenquot brouhaha (ein anderer heute in den NYTimes). Eine Sache, die mich täuscht, ist, dass viele dieser Artikel don039t scheinen, zwischen bewaffneten und unbenutzten Optionen zu unterscheiden. Der Unterschied ist SEHR wichtig. Wenn Sie bei der Inbetriebnahme arbeiten, denken Sie daran, wie Sie zweimal wöchentlich oder monatlich auf zwei Arten bezahlt werden: Bargeld (Ihr Gehalt) und Optionen (die Optionen in Ihrem Optionsplan, die in diesem Monat wickeln). In der Theorie können Sie tatsächlich erhalten Optionszertifikate an Sie wöchentlich oder monatlich an die Art und Weise erhalten Sie Geld an Sie für Ihr Gehalt, aber das würde eine Menge zusätzlichen Papierkram zu schaffen. So stattdessen erfand jemand die Idee, dass die Arbeitgeber sagt der Mitarbeiter quotyou erhalten N Optionen über 4 Jahre und sie Weste jeden Monatquot oder so ähnlich. Vielleicht, um die Dinge klarer sollen sie gesagt haben quotyou bekommen M-Optionen jeden Monat arbeiten Sie hierquot (wo M vermutlich 148th von N). Dies würde jedoch eine Planungskomplikationen für den CEO schaffen, der Optionen aus dem quotoption poolquot ausschöpfen muss, was in der Regel viele Verhandlungen mit den VCs beinhaltet. Also, wenn ein Arbeitgeber zu Ihnen kommt und sagt, dass sie wollen, nehmen weggeworfen Optionen, that039s wie sagen, dass sie möchten, dass Sie Gehalt bereits an Sie zurückzuzahlen. Ich glaube, sie könnten es tun, auch wenn sie wollten und wenn sie wollten, glaube ich, dass wir alle einig sind, dass sehr skizzenhaftes Verhalten war. Wenn jedoch ein Arbeitgeber zu Ihnen kommt und sagt, sie wollen wegnehmen nicht gewidmet Optionen, die wie sie sagen, sie wollen Ihr Gehalt nach vorne zu reduzieren. Das könnte lahm und unfair sein, und wenn jemand es mir getan hat, würde ich wahrscheinlich aufhören, aber es ist ganz anders als wenn jemand versucht hat, weggeworfene Optionen wegzunehmen. Lassen Sie eine Antwort Antworten abbrechen The salary analogy is quite apt. Say jemand hat Ihnen ein Jobangebot mit einem Gehalt von X. Sie akzeptiert, verließ Ihren vorherigen Job, vielleicht verlagert etc. Dann 6 Monate später kommt der Arbeitgeber und sagt, Sie wissen, was wir haben kein Problem mit Ihrer Leistung, wir wollen Sie Um weiter zu arbeiten, aber es stellt sich heraus, dass, wenn wir Ihnen die Arbeit angeboten, die wir nicht durch die haushaltsmäßigen Konsequenzen, oops denken. So wollen wir, dass Sie einen 10 Lohnschnitt nehmen, damit wir unseren vorherigen Fehler beheben können. Ich bin kein Experte auf Arbeitsrecht, aber ich würde denken, dass dieses verklagbar sein würde. Auch wenn ich einer der Star-Performer, die nicht am empfangenden Ende davon waren, würde ich sicherlich auf der Suche nach einem Job, weil ich das Vertrauen für das Unternehmen verloren haben würde. Fast alle 8220rank und file8221 Tech-Mitarbeiter sind 8220at wird8221 so kann jederzeit gefeuert werden für Nicht-Leistung. Ich stimme mit Ihnen über die moralreputationale Seite völlig überein. Ich wouldn8217t Vertrauen ein Unternehmen, das tat, was Sie beschreiben. Ran: Als allgemeine Regel, Beschäftigung ist 8220at wird8221. Sie können aus irgendeinem Grund oder ohne Grund gefeuert werden. Ihr Chef kann zu Ihnen kommen zu jeder Zeit und sagen 8220I don8217t wie Ihr Gesicht. You8217re gefeuert.8221 Ihr Chef kann auch kommen Sie zu jeder Zeit und sagen 8220I don8217t wie Ihr Gesicht. You8217re nehmen einen 40 Lohnschnitt, ab jetzt. Und wenn Sie sich beschweren, schießen Sie.8221 Sie scheinen nicht bewusst von diesem 8211 und nicht überraschend, weil es8217s wahnsinnig dumm. Sie don8217t wirklich brauchen GESETZE zu stoppen CEOs begehen rituellen Selbstmord auf die seltene Chance, die sie es irgendwie tun, wird es eine neuere (und intelligenter) CEO bald genug sein (Hinweis: Sie können unter Mindestlohn gehen, in den meisten Branchen Können Sie für Rennen, Sex, Religion, etc. Gründen abgefeuert werden. Sie können für ein Whistle-Gebläse abgefeuert werden. Sie können gefeuert werden, wenn Ihr Vertrag sagt, Sie can8217t gefeuert werden. Sie können für eine breite Palette von unionlabour verwandte Themen nicht gefeuert werden Normalerweise für die Tech-Welt und so weiter usw. IANAL TINLA.) Chris, großer Posten. Frage: Nach Ihrer Erfahrung ist es typisch für ein Unternehmen, eine Option Rückkaufpolitik zu implementieren. Wenn ein Mitarbeiter ausscheidet, hat das Unternehmen die Möglichkeit, zurückgekaufte Optionen, die der Mitarbeiter zum aktuellen Börsenkurs gekauft hat, zurückzukaufen. Grundsätzlich verhindert diese Politik, dass ehemalige Mitarbeiter Aktien im Unternehmen halten und Marktwertgewinne erlangen verlassen. Offensichtlich nicht ideal für den ehemaligen Mitarbeiter, aber natürlich hat der Arbeitgeber das Recht, es zu tun. I8217m nur neugierig, wenn eine Politik wie diese ist typisch für Ihre Erfahrungen. Bcmanning 8211 that8217s nicht typisch in meiner Erfahrung. Haben sie in der Regel das Recht der ersten Ablehnung, wenn der Mitarbeiter versucht, an einen Dritten zu verkaufen, aber nicht das Recht auf Rückkauf. Ich habe Fälle gesehen, in denen Unternehmen bieten, um zurück zu den Mitarbeitern zurückzubringen, die Bargeld eingeschnallt werden, etc. Vereinbart, mit Ausnahme der Optionsvereinbarung für Beschleunigung der Ausübung auf (i) ein auslösendes Ereignis wie ein Wechsel der Kontrolle oder (ii) Zwei auslösende Ereignisse wie einen Kontrollwechsel, gefolgt von einer Kündigung ohne Grund innerhalb von 12 Monaten danach. Dementsprechend haben die unbesicherten Aktien in bestimmten Fällen eine wertvolle Komponente, die eher einem Abfindungsbonus als dem zukünftigen Gehalt entspricht.